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余额宝8888体验金收益多少|136万股民懵了!2019年A股最悲剧的新股:上市10秒便破发

2020-01-09 14:16:37|阅读量:466

余额宝8888体验金收益多少|136万股民懵了!2019年A股最悲剧的新股:上市10秒便破发

余额宝8888体验金收益多少,a股新股“中签必赚”的时代,结束了。

今日(11月26日),1000亿级“巨无霸”:浙商银行(601916)正式登陆a股,却令所有中签的投资者“大跌眼镜”:

09:25,集合竞价结束,浙商银行的开盘价为4.95元,仅高出发行价1分钱,直接将其推向破发的边缘;

09:30,正式开盘,浙商银行快速跳水、破发,最低价为4.88元,跌破发行价1.2%,仅用了10秒钟不到。

浙商银行股价1分钟走势图

虽然,破发后,其股价直线拉升10%并触发临停,但终究未能挽救颓势。截止到收盘,浙商银行上市第一天,涨幅仅0.61%,成为2012年以来“最惨”的新股:上市首日即破发。

据wind数据显示,上市前夕,浙商银行的股东户数超136.6万户。

中签浙商银行的投资者,若开盘便卖出,大概率将亏损,若持有至收盘,每一签的账面浮盈仅30元。

值得一提的是,自2014年a股新股发行制度改革以来,从未出现过新股上市首日破发的情况,而这一记录,今日便被浙商银行打破,a股新股“中签必赚”的时代,也宣告结束。

最惨新股:资产超17000亿的“巨无霸”

上市首日,便惨遭破发的浙商银行,之于a股无疑是一只“巨无霸”的存在:

2019年,浙商银行跻身“全球银行1000强”榜单前100名,位列第98名;

截止到2019年9月30日,浙商银行的总资产规模高达17205亿元;

2019年前三季度,浙商银行的净利润高达114亿元,成为浙江省最赚钱的a股上市公司;

……

如此体量的“巨无霸”,已经是非常成熟的企业,自然缺少了想象空间,二级市场给予的估值、定价必然会非常理性。

因此,对于浙商银行,其上市首日即破发虽然出乎意料,但其实在情理之中,主要原因还是估值:

一是估值在银行中偏高。浙商银行的发行价为4.94元,对应的发行市盈率为9.39倍,发行市净率1倍,而同期a股银行指数的市盈率仅为6.7倍,市净率也仅为0.83倍。对比而言,无论市盈率还是市净率,浙商银行都高出行业平均值近四成左右,这无疑大大影响了二级市场的预期炒作空间。

二是h股的估值锚。同时作为一家h股回a上市的公司,其h股的估值水平是一个最明确的锚:市盈率6.4倍、市净率0.87倍,同时ah溢价率达28%,浙商银行a股发行价的吸引力显然不足。

浙商银行在港股上市以来的周k线图

三是大盘银行股不是短炒资金的菜。浙商银行的总股本高达213亿股,总市值高达1052亿元,上市首日的流通市值也超100亿的规模。a股炒新资金更加青睐更容易带节奏的中小盘来炒作,这种毫无想象空间的“巨无霸”显然不是他们的菜。

破发前夕,1432万股遭弃购

事实上,在浙商银行的申购阶段,a股的打新资金便对其新股“提不起兴趣”。

据浙商银行披露的网上申购数据显示,其网上发行有效申购户数为1096.61万户,成为2019年沪市主板最“冷清”的网上申购,网上申购户数创下新低,较渝农商行(601077)下降165万户。

同时,叠加发行数量巨大,最终浙商银行的网上中签率高达0.6881%,意味着,顶格申购,可至少中5签(5000股),创下2016年信用申购制度实施以来的最高纪录。

申购户数创下新低,或许尚不足以反应市场资金,对浙商银行新股“索然无味”的态度。

当意识到破发风险存在时,中签者最理智的行为便是,放弃认购新股。这尴尬的一幕,便发生在浙商银行身上。

据浙商银行披露的发行结果显示,网上投资者放弃认购数量高达941.42万股,弃购金额达4651万元;网下投资者放弃认购超400万股,弃购金额达1977.6万元,均创下2016年信用申购制度实施以来最高纪录。

最终,网上、网下投资者放弃认购的股份,全部由联席主承销商(中信证券、中金公司)包销,联席主承销商包销股份的数量为1342万股,包销金额为6628.23万元。

打新资金甘愿冒着被禁止打新的风险,也毅然放弃缴款、认购浙商银行的新股,足以见得,资金的谨慎态度。

10万亿的邮储银行,瑟瑟发抖?

对于浙商银行新股的“滑铁卢”,最担心的或许是,另一只即将开启申购的银行“巨无霸”:邮储银行(601658)。

据wind数据显示,11月28日(周四),邮储银行将进行网上申购,其发行规模将超过重庆农商行、浙商银行,发行总股数高达51.72亿股,以发行价5.5元计算,募资金额高达284.46亿元。

值得一提的是,邮储银行的网上申购上限为170.6万股,顶格申购需配市值1706万元,成为2016年以来网上申购上限最高的新股。

与浙商银行、重庆农商行类似,邮储银行亦是h股回归a股上市的,其h股的最新市盈率(ttm)为6.23倍、市净率0.81倍,均低于发行市盈率、发行市净率。

而截至到2019年9月份,邮储银行的总资产规模更是高达101105亿元,迈过10万亿大关,明显高于浙商银行、重庆农商行。

诸多上市特征,均与破发的浙商银行、重庆农商行一致,因此市场资金难免对邮储银行上市的破发风险,产生担忧。

值得一提的是,随着浙商银行、邮储银行完成ipo,2019年便有多达8家商业银行登陆a股,远超2018年全年。

可见,自2019年以来,中国商业银行奔赴a股ipo的步伐,明显提速。截止到11月22日,仍有16家商业银行正在ipo的排队区“候场”。

通过梳理各家商业银行的招股书,ipo募资的主要用途为:充实核心一级资本,提高资本充足率。

有业内人士分析,在经济下行压力之下,不少商业银行的不良贷款、不良率都有所回升,部分商业银行面临着资本充足率的压力。

对于商业银行而言,一旦登陆资本市场完成上市融资,资本充足率将会得到补充,一定程度上可以提升银行自身的风险防御能力。

最惨的破发,最牛的中一签赚6万

a股“打新必赚”的时代结束,但并不意味,在a股打新中签已无利可图。

实际上,复盘近期上市的新股(剔除科创板),除了几只银行股以外,其他次新股表现相当亮眼,赚钱效益巨大。比如,左江科技(300799)、钢研纳克(300797)、瑞达期货(002961)、中科软(603927)等新股,上市后连续一字板均超过15个。

其中,中科软的赚钱效应最大,每中一签(1000股)持有至首次开板卖出,盈利将高达6.77万元。

另外,从涨幅情况来看,2019年四季度以来,a股的新股(剔除科创板)首次开板日的均价,较发行价平均涨幅达194.43%。且,创业板、中小板上市的新股,较沪市主板的新股相对更赚钱。

可见,在23倍发行市盈率的限制下,a股打新亏钱,只是少数,且主要集中于体量巨大的银行股。

而实行市场化询价发行的科创板,则风险相对较大。截止到今日收盘,已有8只科创板个股的最低价,跌破发行价,破发率已突破14%。

且,上市后的破发时间越来越快,最近一只破发的新股为卓越新能(688196),其于11月21日上市首日,涨幅不足20%,第2个交易日大跌11%,第3个交易日便跌破发行价,最低价的破发幅度超7%。

股市有风险,打新需谨慎。

本文源自全景网

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